Diagnóstico de Investimentos das Fundações 

O Diagnóstico de Investimentos das Fundações, pesquisa anual da Mercer Brasil, traz respostas a questões cruciais para identificar os temas que pautaram a agenda das entidades de previdência complementar ao longo de 2023. O objetivo é avaliar como os fundos de pensão nortearam suas tomadas de decisão para composição de suas carteiras de investimento, frente a oscilações observadas no mercado financeiro, e em linha com o contexto econômico do Brasil no ano anterior.

Este é o ponto de partida traçado pelo estudo, sempre com olhos no futuro do setor. As informações fornecidas pelas EFPCs permitem enxergar além das práticas e diretrizes que já se destacam na atuação das entidades, para trazer as percepções que permeiam o perfil de investimentos das fundações de previdência, e influenciam a definição das políticas das alocações de recursos para 2024.  

O relatório de insights foi baseado nas respostas de 40 entidades coletadas no último quarter de 2023 – que respondem por 108 planos sob gestão e um patrimônio total de R$ 181 bilhões.

Nesta edição, a pesquisa contou com uma alteração na coleta de dados sobre os planos de Benefício Definido, Contribuição Variável e Contribuição Definida. Foram apuradas conjuntamente parte das informações referentes a investimentos nas categorias BD e CV, além das obtidas especificamente junto às entidades que possuem planos CD.

Highlights do diagnóstico demonstram – na visão geral, por tipo de plano e perfil de investimento – as escolhas que as fundações de previdência efetivamente priorizaram no ano passado. São indicadores que reafirmam tendências já sinalizadas na edição anterior do mapeamento, em consonância com os principais temas que seguem pautando a evolução da previdência complementar no Brasil:

Ao concentrar ainda mais o seu foco em identificar o que predominou nas políticas de investimento das fundações em 2023 e o que deve permanecer em 2024, o mapeamento do estudo evidencia ainda resultados que guardam relação com as dores conhecidas do setor de previdência complementar. 

As atenções se voltam, sobretudo, para alguns insights, entre eles o índice de satisfação das entidades quanto ao desempenho de seus gestores. As opiniões dos participantes se polarizam em dois grandes blocos.

Essa percepção compartilhada pelas entidades gera um questionamento importante, no sentido de conhecer e compreender o quanto essa dicotomia de percepções se conecta aos próprios compromissos da previdência complementar fechada – orientados por assegurar solvência, liquidez, rentabilidade e resiliência para honrar obrigações junto aos beneficiários dos planos.

Do ponto de vista atuarial, a esses indicadores podem estar associados os principais desafios com os quais as EFPCs se deparam, ao buscarem maior eficiência e melhor performance, bem como uma equalização correta entre identificação, controle e mitigação de riscos em suas gestões e portfólios de investimentos:

O Diagnóstico de Investimentos para Fundações de Previdência da Mercer Brasil evidencia como a previdência complementar fechada já identifica a contribuição estratégica da consultoria externa ao longo de todo o processo de tomada de decisão das entidades. Tanto nos indicadores dos planos BD e/ou CV, quanto na modalidade CD, esse referencial ganha destaque - aliado adoção dos estudos técnicos -e é citado pela maioria das EFPCs:

Agregada ao direcionamento factível traçado pelos estudos técnicos, a expertise da consultoria externa da Mercer Brasil concentra foco em trazer respostas para necessidades que o setor compartilha, mas sempre orientadas pelas especificidades gestão de cada entidade: